О роли офшоров в бедах саратовской экономики

Вернуть экономику из офшоров – цель программы, разработанной Экспертным управлением Президента РФ и вынесенной на публику в начале февраля. По данным разработчика, с 2002 по 2012 год 40 российских компаний только за рубежом разместили свои акции на сумму порядка 14 миллиардов рублей. А в 2011 году лишь одно из 10 IPO российских компаний прошло в России. И в то время как крупный бизнес регистрирует собственность в иностранных юрисдикциях, пользуется иностранными рынками капитала, правовой защитой, малый и средний не может себе позволить эти удовольствия и проигрывает в конкуренции.

Лекарства против «островной лихорадки»

Лечить «офшорную болезнь» предлагается не радикально, например, через запрет на регистрацию в налоговых гаванях, а постепенно – через повышение качества правосудия, дабы споры хозяйствующих субъектов не превращались в уголовщину, рейдерство и заказные дела, а также через развитие рынка капитала. На эту тему в концепции Экспертного управления тоже говорится много хороших и правильных слов: размещать акции компаний в рамках приватизации на российском рынке, стимулировать долгосрочное страхование и добровольные пенсионные сбережения, то есть длинные деньги, которые будут вкладываться в отечественные акции. В этом видится якорь для фондового рынка и задел для изменения инвестиционного поведения граждан. Наконец, третье направление – повышение прозрачности офшоров.

Среди них есть белые, такие, как излюбленный россиянами Кипр (исключен из "черного списка" Минфина РФ после того, как подписал допсоглашение с Россией о предоставлении информации), а также Гибралтар, Люксембург, Мальта, Гонконг, Сингапур, Ирландия, Австрия. Эти юрисдикции раскрывают всю информацию о своих резидентах, а налоги там просто ниже, чем в других европейских странах. «Серый» список (где налоги стремятся к нулю) гораздо обширнее, в нем сейчас около 40 государств. Это хорошо нам знакомые «райские острова» - Ямайка, Барбадос, Сейшелы, Бермуды, Каймановы, Британские Виргинские, а также государства Белиз, Панама, Марокко, Дубаи и другие. Но и здесь под давлением ведущих мировых игроков власти раскрывают все больше информации.

Своя игра

Наш регион, судя по открытой отчетности, которую обязаны публиковать ОАО, не особо отмечен печатью офшорного недуга. С 2006 года 100% акций двух нефтедобывающих компаний «КАРнефть» и «Чалыкнефть» находятся в собственности кипрского Ring Oil Holding and Trading. С 2002 года 70% акций ОАО НК «Саратовнефтегеофизика» хранятся в East oil Holding (Австрия). ОАО «Завод Проммаш» с 2010 года доверило 45% своих бумаг Danaiki holdings ltd (Кипр). Весьма интересна география перелета крупного пакета акций ОАО «Балаковорезинотехника». По воле основного владельца, московской ГК «Тадем», 93,5% акций завода находились одно время в люксембургском «Эли Индастрис Холдинг С.А.», а ныне «расфасованы» четырьмя одинаковыми пакетами в четырех гонконгских компаниях. За последнее время открытое активное влияние офшоров на жизнь региональных компаний наблюдалось лишь однажды, когда в мае прошлого года собрание акционеров ОАО «Энгельсский трубный завод» проголосовало за то, чтобы предприятие стало поручителем по крупному займу между структурами ГК «Мечел» (кредиторы) и 14 офшорами (заемщики). Тогда «Мечел» одолжил резидентам налоговых гаваней 1 миллиард долларов, однако, по мнению ряда аналитиков, смыслом сделки была конвертация долгов предыдущего владельца, группы компаний «Эстар», новому собственнику ряда заводов, включая «ЭТЗ», - тому самому «Мечелу» известного металлурга Игоря Зюзина. Среди «заемщиков», кстати, есть и нынешний владелец порядка 90% акций «ЭТЗ» - кипрская фирма «Априестор консалтинг лтд».

Куда чаще номинальные владельцы попадаются в числе аффилированных лиц местных предприятий, входящих в крупные федеральные холдинги. Таковы ОАО "Знак хлеба" и ОАО "Саратовский хлебокомбинат им. Стружкина", унаследовавшие от бывшего владельца Бидзины Иванишвили зарегистрированную в Белизе компанию «Wenigen managment ltd» и некоего Фросо Ефтимиу, которым, впрочем, не принадлежит ни одной акции саратовских активов. Среди аффилированных лиц ОАО «Аткарский МЭЗ» и ОАО «Калининский элеватор» (входят в холдинг «Солнечные продукты) числятся, хотя и не владеют акциями, кипрские «Сентурлекс лтд», «Онеос холдинг лтд» и «Белларайн менеджмент лтд», а также Деметра Ставрину, София Федонос и Андреас Спиридес. Целая россыпь экзотических имен – в списках аффилированных лиц «Саратовнефтегаза» (входит в НК «Русснефть»). Тут и Британские Виргинские острова, и Каймановы, и Мавритания, и, конечно же, Кипр.

Юрист не согласен с распространенным мнением о том, что россияне не столько оптимизируют налоги через офшоры, сколько защищают собственность от рейдеров, оформляя право владения в экзотических юрисдикциях.

Статистика, опубликованная в федеральной прессе, подтверждает, что содержание юрлица на «райских островах» - удовольствие не из дешевых. Данные «СПАРК-Интерфакс» показывают, что до 25% компаний с оборотом выше 30 миллиардов рублей имеют материнский холдинг в иностранных юрисдикциях. Из 50 крупнейших российских компаний с совокупной выручкой 16 триллионов рублей, принадлежащих частному капиталу и не являющихся дочерними структурами иностранных корпораций, 46% (то есть 23 компании) либо зарегистрированы за рубежом (главным образом в офшорных зонах на Кипре, в Нидерландах или на Британских Виргинских островах, при этом за офшорами числится от 40 до 90% акций таких компаний), либо там находится центр прибыли или центр принятия решений. А вот в среднем бизнесе тенденция другая, не более 40% акций компаний с выручкой от 1 до 30 миллиардов рублей хранится в офшорах, а материнскую структуру или центр консолидации прибыли в налоговых гаванях имеет только каждая десятая из них. И не потому, что в среднем бизнесе кучкуются патриоты, а потому, что при этом уровне доходов заводить «каймановых» директоров дорого и неактуально.

Большая беда

Федеральные коллеги пишут, что Россия находится сегодня в уникальном, стратегически уязвимом положении. Хребет экономики: предприятия ТЭКа, порты и аэропорты, связь, доменные печи, объекты электроэнергетики — все это контролируется из офшоров. Доля офшорного держания такова, что страна фактически превращается в операционный центр с минимизацией прибыли, где ключевое владение активами - за рубежом, финансирование - тоже за рубежом, а внутренние держатели активов и внутреннее финансирование относятся прежде всего к бизнесу средней и малой капитализации и к населению.

США и страны Европы периодически затевают крестовые походы против «банановых юрисдикций»: против крупных компаний, замеченных в непомерным увлечением офшорами, поднимают общественное мнение, банки, которые обслуживают операции «каймановых директоров», нещадно и досконально проверяют, при регистрации счетов таких фирм требуют обязательного раскрытия реальных бенефициаров и владельцев. Так что кипрские тайны олигархов, госчиновников, депутатов и просто крупных бизнесменов являются таковыми только для нас, соотечественников. При этом очень трудно представить, чтобы наша общественность начала требовать у бизнеса возвращения на родину денег и счетов, кричала об острой налоговой недостаточности, отказывалась, к примеру, покупать бензин на заправках Абрамовича. А ведь по подсчетам британской Tax Justice Network за постперестроечное время из России было выведено — большей частью в офшоры — активов на 800 миллиардов долларов. В абсолютных числах больше потерял только Китай. Из него было выведено активов на 1,2 триллионов долларов, но за сорок лет.

Чего же в конечном итоге хочет достичь Экспертное управление при Президенте РФ? Цифры оглашаются четкие и амбициозные: к 2015 году количество эмиссии российских компаний на внутреннем рынке должно увеличится с 6% до 100%, объем торгов российскими ценными бумагами на внутреннем рынке вместо 50% должен составить более 90%, а величина пенсионных накоплений, инвестированных в акции на российском фондовом рынке, — приблизиться к отметке 50% (вместо менее 1% сегодня). А вот меры по преодолению «островной лихорадки» предлагаются весьма расплывчатые. И среди них нет предложения Министерства экономического развития РФ: включать прибыль офшорных «дочек» в налогооблагаемую базу российских компаний.